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Die jeweiligen Fonds dürfen nicht innerhalb der USA oder US-Staatsbürgern oder in den USA ansässigen US-Personen zum Kauf angeboten oder an die Vorgenannten verkauft werden. Die nachfolgend veröffentlichten Dokumente und deren Inhalte dürfen weder in den USA noch in anderen Ländern, in denen keine Vertriebszulassung für den jeweiligen Fonds besteht, verbreitet werden. Einzelheiten zu den diesbezüglichen Beschränkungen entnehmen Sie den jeweiligen Verkaufsunterlagen der betreffenden Investmentfonds.

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Dynamisches Portfolio

Portfoliostruktur
zum 31.10.2017

Quelle: Sauren Fonds-Research AG

Dynamisches Portfolio Factsheet (zum Monatsultimo)

Anlageprofil

Die Zusammenstellung vermögensverwaltender Dachfonds zu einem dynamischen Portfolio strebt die Erzielung einer attraktiven Wertentwicklung bei gegenüber den Aktienmärkten reduziertem Risiko an. 

Das Portfolio hat eine weltweite Ausrichtung und ist über die vier enthaltenen aktiv verwalteten Dachfonds breit diversifiziert. Die moderne Vermögensverwaltung der Dachfonds ist überwiegend in Aktienfonds und untergeordnet in Rentenfonds, Mischfonds und Absolute-Return-Fonds investiert. Ergänzend wird in ausgewählte Hedgefonds-Strategien investiert. 

Die Fondsauswahl erfolgt nach der bewährten personenbezogenen Anlagephilosophie des Hauses Sauren "Wir investieren nicht in Fonds – Wir investieren in Fondsmanager" mit Fokus auf den Fähigkeiten der Fondsmanager. Darüber hinaus werden die Volumen-Rahmenbedingungen detailliert analysiert.

Portfolio

Portfolio vom 31.10.2017

  • Rentenfonds (flexibel)3,4 %
  • Aktienfonds Global2,4 %
  • Aktienfonds Europa25,0 %
  • Aktienfonds USA16,8 %
  • Aktienfonds Japan5,1 %
  • Aktienfonds Schwellenländer Global0,7 %
  • Aktienfonds Asien2,9 %
  • Aktienfonds Lateinamerika0,7 %
  • Aktienfonds Frontier Markets0,8 %
  • Aktienfonds Biotechnologie0,5 %
  • Aktienfonds Goldminen0,9 %
  • Aktienfonds Long/Short6,3 %
  • Globalfonds0,4 %
  • Multi-Strategy-Fonds1,0 %
  • Global Macro Fonds8,0 %
  • Absolute Return Fonds (Aktien)14,5 %
  • Absolute Return Fonds (Renten)5,8 %
  • Alpha-Strategie3,0 %
  • Sonstiges0,3 %
  • Unbekannt0,4 %
  • Liquidität1,1 %

Quelle: Sauren Fonds-Research AG

Aufgrund von Rundungsdifferenzen kann die Summe von 100 % abweichen.

Die größten Positionen vom 31.10.2017

Aktienfonds USA5,2 %
Odey European Focus Fund3,7 %
Alken Small Cap Europe2,9 %
Miller Opportunity Fund2,7 %
Aktienfonds Europa2,5 %

Quelle: Sauren Fonds-Research AG

Wertentwicklung

Wertentwicklung vom 13.12.2017

Der Anleger möchte für 1.000,-- € Anteile erwerben. Bei einem Ausgabeaufschlag von 4,30 % muss er dafür 1.043,-- € aufwenden. Die Bruttowertentwicklungsangaben (BVI Methode) beruhen auf den veröffentlichten Rücknahmepreisen des Dachfonds, welche bereits die auf Fondsebene anfallenden Kosten beinhalten, die Nettowertentwicklung berücksichtigt zusätzlich den Ausgabeaufschlag. Da der Ausgabeaufschlag nur zu Beginn anfällt, ist die Wertentwicklung im ersten Jahr reduziert. In den Folgejahren fällt kein Ausgabeaufschlag mehr an, so dass die Nettowertentwicklung nicht mehr gesondert als Balken im Diagramm angeführt wurde, da sie der Bruttowertentwicklung entspricht. Es können zusätzliche, die Wertentwicklung mindernde Kosten auf der Anlegerebene entstehen (z. B. Depotkosten). Der im Liniendiagramm nicht berücksichtigte Ausgabeaufschlag würde die Wertentwicklung niedriger ausfallen lassen.

Der Fonds weist auf Grund seiner Zusammensetzung erhöhte Wertschwankungen auf, d. h. die Anteilpreise können auch innerhalb kurzer Zeiträume erheblichen Schwankungen nach oben oder unten unterworfen sein.

Frühere Wertentwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für die künftige Wertentwicklung.
Quelle der obigen Wertentwicklung: Sauren Fonds-Research AG

Kennzahlen vom 31.10.2017

Volatilität
1 Jahr, täglich4,76%
3 Jahre, monatlich8,61%
5 Jahre, monatlich7,26%
Sharpe-Ratio
3 Jahre, monatlich0,90
5 Jahre, monatlich1,10
Value at Risk10 Tage20 Tage
95,0 % Konfidenzniveau-1,39%-1,96%
99,0 % Konfidenzniveau-2,01%-2,85%
99,9 % Konfidenzniveau-2,72%-3,85%

Volatilität:
Die Volatilität ist ein Maß für die Schwankungsbreite der annualisierten Performance über einen bestimmten Zeitraum. Die Volatilität wurde auf Basis der historischen Fondspreise über den angegebenen Zeitraum berechnet. Für 1 Jahr wurden tägliche Kursdaten herangezogen, für 3 bzw. 5 Jahre wurde auf Basis der Fondspreise zum Monatsultimo gerechnet.
Sharpe-Ratio:
Die Sharpe-Ratio gibt den Mehrertrag an, der pro eingegangener Risikoeinheit (gemessen als Volatilität) gegenüber einer risikolosen Geldanlage erzielt wurde. Es ist also ein Maß dafür, wie stark das eingegangene Risiko mit Performance belohnt wurde. Bei der Ermittlung der Sharpe-Ratio wurde der 1-Monats-Euribor als Zinssatz zur Darstellung des Ertrags der risikolosen Geldanlage in der Berechnung berücksichtigt. Die Sharpe-Ratio trifft keine Aussage über die Höhe des eingegangenen Risikos. Die Sharpe-Ratio ist nur bei positiven Werten interpretierbar und verliert bei negativen Werten ihre Aussagekraft.
Value at Risk:
Der Value at Risk gibt als Risikomaß an, welcher Verlust mit einer vorgegebenen Wahrscheinlichkeit (Konfidenzniveau) innerhalb eines bestimmten Zeitraums nicht überschritten wird. Der Value at Risk wurde auf Basis der täglichen Fondspreise seit Auflage für das angegebene Konfidenzniveau und die Tage berechnet. Der Value at Risk trifft keine Aussage über die Höhe des Verlustes im Falle einer Überschreitung der vorgegebenen Wahrscheinlichkeit. Insofern kann der Value at Risk nicht als Indikator für den maximal möglichen Verlust verstanden werden.

Quelle: CleverSoft FondsDB & Sauren Fonds-Research AG

Chancen1

  • Partizipation an den Wertsteigerungen der im Portfolio enthaltenen Anlageklassen
  • Attraktive Wertentwicklung im Rahmen des jeweiligen Rendite/Risiko-Profils
  • Mehrwert gegenüber dem Marktdurchschnitt aufgrund erfolgreicher Fondsmanager-selektion
  • Kontinuierliche Optimierung des Portfolios durch aktives Dachfondsmanagement und laufende Überwachung der Portfoliopositionen der Dachfonds

Risiken1

  • Risiko des Anteilwertrückgangs aufgrund allgemeiner Marktrisiken (bspw. Kurs-, Währungs- oder Liquiditätsrisiken)
  • Risiken aus den für den Dachfonds ausgewählten Zielfonds und dem Anlageuniversum in den Märkten für Aktien, Anleihen, Währungen oder Derivate
  • Risiko erhöhter Kursschwankungen des Anteilpreises der Dachfonds (bspw. aufgrund Investition in Schwellenländer, Nebenwerte und spezifische Branchen oder des möglichen Einsatzes von Derivaten)
  • Besondere Risiken von Absolute-Return-Strategien (bspw. aus Derivaten)
  • Risiko, dass die Ziele der Anlagepolitik des Dachfonds oder der Zielfonds nicht erreicht werden



1: Umfassendere Hinweise zu den Chancen und Risiken können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.

Diese Information stellt kein Angebot und keine Aufforderung zum Kauf von Investmentfondsanteilen dar. Hinweise zu Chancen und Risiken entnehmen Sie bitte dem aktuellen Verkaufsprospekt. Verbindliche Grundlage für den Kauf eines Fonds sind die Wesentlichen Anlegerinformationen (KIID), der jeweils gültige Verkaufsprospekt mit den Vertragsbedingungen bzw. dem Verwaltungsreglement/der Satzung, der zuletzt veröffentlichte und geprüfte Jahresbericht und der letzte veröffentlichte ungeprüfte Halbjahresbericht, die in deutscher Sprache kostenlos bei der Sauren Fonds-Service AG, Postfach 10 28 54 in 50468 Köln angefordert oder auf dieser Website (www.sauren.de) runtergeladen werden können.