Wissenschaftliche Studie belegt die Bedeutung von Fondsvolumen und Fondsmanager

In einer aktuellen wissenschaftlichen Studie "Why does Mutual Fund Performance not Persist? The Impact and Interaction of Fund Flows and Manager Changes" (März 2010) von Wolfgang Bessler, David Blake, Peter Lückoff und Ian Tonks wird erstmalig der Einfluss von Fondsmanagerwechseln gemeinsam mit der Bedeutung von Mittelzuflüssen und -abflüssen auf die relative risikoadjustierte Wertentwicklung von aktiv verwalteten Investmentfonds untersucht. Die Studie führt zu dem Ergebnis, dass ein erfolgreicher Fonds nach einem Fondsmanagerwechsel, als auch nach hohen Mittelzuflüssen, einen Unterschied in der risikoadjustierten relativen Wertentwicklung von insgesamt 3,6 Prozentpunkten erleidet. Wir freuen uns Ihnen nebenstehend unseren Kommentar zur Studie zur Verfügung zu stellen.

Unsere seit mehr als zehn Jahren bewährte Investmentphilosophie "Wir investieren nicht in Fonds - wir investieren in Fondsmanager", die zu nachhaltig überdurchschnittlichen Dachfonds-Ergebnissen geführt hat, erfährt durch diese Studie nunmehr auch eine wissenschaftliche Fundierung. Die Original-Studie können Sie als PDF-Datei abrufen:

Studie: Why does Mutual Fund Performance not Persist? ...
Kommentar zur Studie (Sauren)
"Portfolio Institutionell"-Interview mit Prof. Dr. Wolfgang Bessler zur Studie

Die bereits im Juni 2007 veröffentlichte Studie "Marktgleichgewicht bei offenen Investmentfonds - Der Einfluss des zu verwalteten Fondsvolumens auf die Performance von offenen Investmentfonds" von Ansgar Guseck, Vorstand der Sauren Fonds-Research AG, beschäftigt sich ebenfalls auf theoretischer Basis mit den Auswirkungen von Veränderungen des Fondsvolumens. Die Studie können Sie hier als PDF-Datei abrufen:

Studie (Ansgar Guseck / Sauren): Marktgleichgewicht bei offenen Investmentfonds ...